南方科技大學

考試科目名稱：金融學綜合

說明： 考試可以使用無字典存儲和編程功能的電子計算器

《金融學綜合》是金融碩士專業學位研究生入學統一考試的科目  之一。《金融學綜合》考試要力求反映金融碩士專業學位的特點， 科  學、公平、準確、規范地測評考生的基本素質和綜合能力，選拔具有  發展潛力的優秀人才入學， 為國家的經濟建設培養具有良好職業道德、 具有較強分析與解決實際問題能力的高層次、應用型、復合型的金融

專業人才。

《金融學綜合》考試時間： 180 分鐘，滿分： 150 分。試卷分為 三部分：第一部分投資學，第二部分公司金融，第三部分貨幣銀行學，

各占 50 分。試卷語言為中文，答題使用中文。

第一部分  投資學

一、   考試要求

1） 要求考生準確地理解和掌握投資學的基礎知識，包括金融市場、金融產品、交易機制、定價理論等。

2） 要求考生具有理論聯系實際的能力， 能夠使用投資學的理論和方法分析金融現象或實際問題， 準確、恰當地界定問題， 并使用專業術語進行描述和分析。

3） 要求考生了解投資學的基本概念、理論和方法， 清楚它們的假設條件和經濟學含義，能夠合理運用數據計算分析和解決問題。

二、   考試內容

a.金融市場的基礎知識

金融市場、金融資產、金融機構、交易機制、金融危機、監管機制和法規等

b. 風險與回報測算

風險的度量、預期收益率、正態分布、t 值解釋、標準差、置信區間、Sharp Ratio、系統性風險、非系統性風險

c. 資產定價理論和應用

馬科維茲均值-方差模型、資本資產定價模型 CAPM、套利定價模型 APT，Fama- French 三因子模型， 理解各定價模型的假設條件和應用場景，能夠使用這些模型進行數值計算。

d. 資產組合構建

無風險資產、風險資產、方差、協方差、相關系數， 能夠計算最優風險投資有效組合（optimal risky portfolio）和最優投資組合（optimal complete portfolio）中各資產的權重，能夠計算 β 并理解 β 的金融學含義。

e. 有效市場假說（EMH）

有效市場假說的三種形式、檢驗有效市場假說的方法、市場異象的金融學含義、行為金融學的非理性投資行為、常見的技術分析方法。

f. 債券市場

債券的定價模型、收益率曲線、利率期限結構、評級、凸性和久期分析。

g. 期權和期貨

期貨和期權的基本性質、定價、對沖， Black-sholes 期權定價模型，希臘值的計算。

三、  參考書目

Investments, 11th   edition,  Zvi Bodie, Alex Kane, Alan Marcus,

McGraw-Hill Education

Options, Futures, and Other Derivatives, 10th edition, John C. Hull,

Pearson

第二部分：公司金融

一、 考試要求

公司金融部分主要測試考生對于與金融學和公司金融相關的基本概念、基礎理論的掌握和運用能力。

二、  考試內容

a.公司金融概述

公司金融的概念、公司財務管理目標

b. 財務報表指標及綜合分析

公司三大財務報表比率分析及財務報表綜合分析

c. 現值及其計算

公司現金流與折現、凈現值、債券的估值、股票的估值、公司總體價值的計算及相應模型、公司價值評估的主要方法及其應用與比較

d. 資本預算

投資決策方法、增量現金流、凈現值運用、資本預算中的風險分析

e. 風險與收益

公司投資收益與風險的度量、均值方差模型、投資組合、資本資產定價模型、套利定價模型

f. 有效市場假說

有效資本市場的概念、有效資本市場的形式、有效市場與公司財務、行為金融的挑戰

g.加權平均資本成本

貝塔(β)的估計、債務成本、權益成本、稅收、加權平均資本成本(WACC)的計算

h.公司資本結構

外部融資、內部融資與公司增長、公司資本結構模型、財務困境

i.公司治理基本理論

公司董事會結構、公司治理問題及其治理方法

j. 跨國公司治理理論

跨國公司（Multinational Corporation）的 WACC 計算、匯率變動對跨國公司財務報表計算的影響

三、 參考書目

Corporate Finance, 11th Edition by Stephen Ross and Randolph

Westerfield and Jeffrey Jaffe

International Financial Management, 12th edition by Jeff Madura,

第三部分：貨幣銀行學

一、   考試要求

1) 要求考生掌握貨幣銀行學的基礎理論和相關知識；

2) 要求考生了解金融市場、商業銀行及中央銀行的運轉機制， 以及它們在貨幣

運行和貨幣政策傳導過程中所扮演的角色；

3) 要求考生具備理論聯系實際來分析貨幣政策方面相關問題的能力。

二、   考試內容

1) 貨幣及金融體系的基礎知識

a. 貨幣的含義、功能及計量；

b. 金融市場的功能、結構及金融市場工具；

c. 金融中介機構的功能及類型。

2)金融市場

a. 利率的計量，利率與回報率的區別，以及實際利率與名義利率的區別；

b. 均衡利率的確定及影響因素，流動性偏好理論，貨幣供給與利率的關系；

c. 利率的風險結構及期限結構。

3)金融機構

a. 信息不對稱，逆向選擇及道德風險對金融結構的影響；

b. 商業銀行的資產負債表，及銀行的信用風險管理和利率風險管理；

c. 金融監管存在的原因及監管類型；

d. 金融危機爆發的原因、發展過程及金融監管的反應。