2016金融碩士考研知識拓展：會計報表與現金流量

其他專業課來源：中國考研網 2015-06-09　

第2章會計報表與現金流量

基本知識點：

V=B+S(Value=bond+stock)

A=B+S(Asset=bond+stock)

(1)CF(A)=CF(B)+CF(S)

CF(B)為向債權人支付的現金流，債務清償，利息+到期本金-長期債券融資

如果錢流向了債權人那么為加，如果錢從債權人流出那么為減。

CF(S)為向股東支付的現金流，股利-股權凈值

如果錢流向了股東那么為加，如果錢從股東流出那么為減。

(2)CF(A)=經營性現金流量OCF-(凈)資本性支出-凈營運資本的增加

CF(A)，企業現金流總額，自由現金流量，或企業的總現金流量

經營性現金流量OCF=EBIT+折舊-稅

(凈)資本性支出=固定資產的取得-固定資產的出售=期末固定資產凈額-期初固定資產凈額+折舊，(其中，“期末固定資產凈額-期初固定資產凈額”即為固定資產增加凈額)

1.流動性

是非題：所有的資產在付出某種代價的情況下都具有流動性。請解釋。

解：正確;所有的資產都可以以某種價格轉換為現金。

2.會計與現金流量

為什么標準的利潤表上列示的收入和成本不代表當期實際的現金流入和現金流出?

解：按公認會計原則中配比準則的要求，收入應與費用相配比，這樣，在收入發生或應計的時候，即使沒有現金流量，也要在利潤表上報告。注意，這種方式是不正確的，但是會計必須這么做。

3.會計現金流量表

在會計現金流量表上，最后一欄表示什么?這個數字對于分析一家公司有何用處?

解：現金流量表最后一欄數字表明了現金流量的變化。這個數字對于分析一家公司并沒有太大的作用。

4.現金流量

財務現金流量與會計現金流量有何不同?哪個對于公司分析者更有用?

解：兩種現金流量主要的區別在于利息費用的處理。會計現金流量將利息作為營運現金流量(會計現金流量的邏輯是，利息在利潤表的營運階段出現，因此利息是營運現金流量)，而財務現金流量將利息作為財務現金流量。事實上，利息是財務費用，這是公司對負債和權益的選擇的結果。財務現金流量更適合衡量公司業績。

5.賬面價值與市場價值

按照會計規定，一家公司的負債有可能超過資產，所有者權益為負，這種情況在市場價值上有沒有可能發生?為什么?

解：市場價值不可能為負。根據企業和個人破產法，個人或公司的凈值不能為負，這意味著負債不能超過資產的市場價值。

6.資產的現金流量

為什么說在一個特定期間內資產的現金流量為負不一定不好?

解：比如，作為一家成功并且飛速發展的公司，資本支出是巨大的，可能導致負的資產現金流量。一般來說，最重要的問題是資本使用是否恰當，而不是資產的現金流量是正還是負。

7.經營性現金流量

為什么說在一個特定期間內經營性現金流量為負不一定不好?

解：對于已建立的公司出現負的經營性現金流量可能不是好的表象，但對于剛起步的公司這種現象是很正常的。

8.凈營運資本和資本性支出

公司在某個年度凈營運資本的變動額有可能為負嗎?(提示：有可能)請解釋怎樣才會發生這種情況?凈資本性支出呢?

解：例如，如果一個公司的庫存管理變得更有效率，一定數量的存貨需要將會下降。如果該公司可以提高應收帳款回收率，同樣可以降低存貨需求。一般來說，任何導致期末的凈營運資本變動額(Net Working Capital，NWC)相對于期初下降的事情都會有這樣的作用;負凈資本性支出意味著資產的使用壽命比購買時長。